伊维经济研究院统计数据显示，截止到2018年年底，中国电动自行车保有量达到2.9亿辆，并预计这一数据到2023年将突破3.5亿辆。从产量上来看，2013之前中国电动自行车产量一直处于快速发展的阶段，2013年之后市场增速逐步放缓进入成熟阶段。随着新国标政策的逐步落地实施，2019年总体的销量将出现下滑减少到2800万辆，之后逐步回升，到2023年预计达到3500万辆。而据全球性咨询公司“弗若斯特沙利文”预计，中国电动两轮车2019年至2023年的市场复合年增长率将提升至7.22%，市场规模将达到1089.9亿元，两轮电动车目前仍处于蓝海阶段。
尽管两轮电动车市场空间较大，但受新国标发布影响，其市场份额也在今年出现了萎缩的现象。“新国标发布后的5月份，很多地区销量下滑，有些市场下滑幅度甚至达到80%。”小牛电动CEO李彦对第一财经记者表示，这其中除了受到很多消费者在3月份提前购买的影响，也有一些消费者正在观望新国标是否能够严格执行。
记者了解到，一些小的两轮电动车企业已倒闭，比如重庆金鹿电动车。今年4月，电动自行车新国标（《电动自行车安全技术规范》）正式实施。根据新国标规定，电动自行车须具有脚踏骑行能力、最高设计车速不超过25km/h、整车重量（含电池）不超过55kg、电机功率不超过400瓦、蓄电池电压不超过48伏，此外还增加了防篡改、防火、阻燃性能、充电器保护等技术要求。在北京、上海等地，政策要求强制上牌，在这里非国标车的销量受到较大影响。此外，少数车型也会被划入摩托车类别，虽然可以上摩托牌，但是需要持有相应的摩托车驾照。另一方面，根据新国标的强制性要求，铅酸电池已经不符合市场需求，电动车锂电化已成为大势所趋。
“在这背景下，整个市场出现一个阵痛，我们70%~80%的销售自于这些严管的市场，所以这些市场也是萎缩的。 从某种程度上，侧面推动铅酸电池向锂电池的转型，市场有一个接受期，明年估计恢复，因为两轮出行还是一个刚需。” 李彦对记者表示，今年的新国标对于整个市场是有一定的短暂的冲击，很多企业要去适应，但是这个政策的红利会在未来的两三年里面会集中释放出来。新国标出台后，行业会去更规范去运作，竞争会更加有序，对行业来说是长期利好。
当前，两轮电动车行业集中度在进一步提升。根据中自协的数据显示，2018年电动两轮车的总销量约为2600万辆，十大电动车品牌总销量则约为1600万辆，占据行业六成以上，雅迪、爱玛位居前两名。其中，雅迪2018年全年在全球销量达到503万辆，但小牛电动的年销量仍不足百万辆。
为了扩大市场份额，小牛电动正在扩张产能，最近智慧出行全球研发与制造基地已投产运营，一期项目设计产能为每年70万辆两轮电动车，加上老工厂38万辆的产能，小牛电动年产能超过了百万辆。小牛电动于2018年在美国纳斯达克上市，今年前三季度，其实现营业收入15.4亿元，同比增长58.99%；净利润达1.29亿元，实现扭亏为盈。“整个行业两轮电动车偏传统的产生的净利润在4%~5%左右，小牛的净利润率高一些，其中海外市场和资本运作是高于行业平均水平的因素，长期来看我们觉得合理的利润水平是在10%~15%之间。”小牛电动CFO张鹏对记者表示。
张鹏还表示，电芯成本一般占成本的三分之一左右，电芯如果下降10%，实际上成本就下降了3.3%。“中国随着EV市场发展，整个电池电芯的产能也扩张，预计整个的电芯成本还有下降空间，这也会给毛利持续提升还是给了一定比较好的契机的。”
值得注意的是，多家两轮电动车企业正在加码海外市场业务。李彦介绍，目前，小牛电动海外业务占公司总收入的17%，未来公司将继续加码海外业务，中短期内将海外业务收入占比提升至22%~25%。而雅迪也在东南亚等地建立了海外生产基地，并在高端市场开始加码布局。
“中国国内电动自行车厂商众多，行业较为分散。行业内的企业将进一步整合，大量企业可能由于资质问题而被淘汰出局。”一位行业人士告诉记者，同质化、价格战仍是行业的痛点，而新国标的出台和实施，从技术层面上为行业设立门槛，倒逼全行业向高端化调整，也进一步推动了整个行业集中度的提升，有实力企业有望呈现“马太效应”，而实力不强、技术落后者将被淘汰出局。